7月8日，A股市场放量反弹，在非银金融、消费电子、CPO、光伏等板块的带动下，三大指数全线上涨，上证指数逼近3500点，创今年以来新高，创业板指涨逾2%。整个A股市场超4200只股票上涨，逾70只股票涨停，市场成交额为1.47万亿元，较前一个交易日显著放量。

　　资金面上，资金情绪回暖，沪深300主力资金净流入超50亿元，电子、计算机、通信行业获得明显资金流入，科技股与大盘股受资金青睐。

　　分析人士认为，中报业绩和事件驱动形成共振助力A股市场反弹，未来A股中长期盈利预期改善，稳中向上趋势不变。

　　两大因素推动A股市场放量反弹

　　7月8日，A股市场放量走强，三大指数全线上涨，上证指数逼近3500点，盘中最高报3499.89点，创今年以来新高。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数、北证50指数分别上涨0.70%、1.46%、2.39%、1.40%、1.36%，上证指数报收3497.48点，创今年以来收盘新高，创业板指报收2181.08点。

　　权重股拉升推动指数上涨，阳光电源、中际旭创、胜宏科技、新易盛、宁德时代合计对创业板指贡献点数达24.39点，占创业板指上涨点数的近五成。对上证指数贡献点数居前的股票为工业富联、农业银行、招商银行、通威股份、工商银行等权重股。

　　大小盘股携手走强，大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.57%、0.84%，小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.27%、1.29%、0.80%。

　　当日A股市场成交额为1.47万亿元，较前一个交易日增加2475亿元，放量明显。整个A股市场上涨股票数达4283只，75只股票涨停，981只股票下跌，7只股票跌停。

　　从盘面上看，市场仍保持高速轮动状态，化妆品、稀土永磁、PCB、AIPC、电子元件、游戏、光伏设备、CPO、数字货币等板块接连走强。申万一级行业中，多数行业板块上涨，通信、电力设备、电子行业领涨，分别上涨2.89%、2.30%、2.27%；仅有公用事业、银行行业下跌，跌幅分别为0.37%、0.24%。

　　通信板块中，天孚通信涨逾12%，兆龙互连涨逾9%，新易盛涨逾6%，股价创历史新高。

　　电力设备板块中，欣灵电气、首航新能均20%涨停，铜冠铜箔涨逾12%，亿晶光电、亚玛顿、欧晶科技、通威股份等多股涨停，其中亚玛顿走出“地天板”走势。电力设备板块中领涨的股票多为光伏相关股票。消息面上，7月3日，工信部组织召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏企业及行业协会情况介绍和意见建议。

　　华西证券电力设备与新能源行业首席分析师杨睿表示，关注光伏产业库存去化和产能去化带来的拐点机遇。虽然短期存在因消纳外部问题带来对需求增长放缓的担忧，但中长期新能源装机市场空间可观、成长趋势明确。

　　三十三度资本基金经理程靓表示，7月8日A股上涨的主要原因是中报业绩和事件驱动形成共振，最终引起了“行业 产业 估值”三重效应爆发。

　　科技股和大盘股受资金青睐

　　Wind数据显示，7月8日沪深两市主力资金净流入65.68亿元，结束连续9个交易日的净流出，其中沪深300主力资金净流入57.92亿元，资金显著流入大盘股。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2217只，出现主力资金净流出的股票数为2920只。

　　行业板块方面，7月8日申万一级行业中有13个行业出现主力资金净流入，其中电子、计算机、通信行业主力资金净流入金额居前，分别为40.76亿元、26.60亿元、21.01亿元，科技股集中的板块获得资金明显流入。在出现主力资金净流出的18个行业中，医药生物、公用事业、国防军工行业主力资金净流出金额居前，分别为15.79亿元、12.30亿元、6.18亿元。

　　个股方面，7月8日共有77只股票主力资金净流入金额超1亿元，中油资本、鹏鼎控股、中际旭创主力资金净流入金额居前，分别为9.01亿元、6.41亿元、5.85亿元；共有37只股票主力资金净流出金额超1亿元，常山药业、金一文化、融发核电主力资金净流出金额居前，分别为8.30亿元、7.96亿元、4.97亿元，均为相对高位股。

　　有望延续中枢上行格局

　　Wind数据显示，截至7月8日，A股总市值为101.54万亿元，创历史新高。

　　对于A股市场，华西证券首席策略分析师李立峰表示，上半年我国经济增长动能强劲，全年经济增速目标达成的压力减轻。对于下半年而言，出口对经济增长的拉动力会比上半年减弱，国内政策重心仍在“稳增长”。美联储三季度降息可能性较大，国内货币政策宽松空间也有望打开，宽裕的流动性有助提升权益资产估值。中期来看，政策是优化产业供需格局和推升PPI重回上行的重要驱动，有利于A股中长期盈利预期改善，A股稳中向上趋势不变。

　　“美国与各国贸易关税的90天暂缓期即将结束。从越南与美国达成的20%关税协定来看，海外关税问题可能好于预期，这或许会成为市场继续向上的契机。”富荣基金基金经理李延峥认为，目前市场各大指数已临近前期高位，建议投资者稳中求进。

　　中银证券首席策略分析师王君表示，A股在行业层面实现“权重搭台，科技成长唱戏”的经典结构，从整体上有助于A股实现中枢抬升，市场或延续中枢上行格局。

　　对于市场配置，李延峥表示，一方面关注过去两三个月一直处于震荡调整的科技板块，如AI算力、AI应用、机器人等板块；另一方面，随着半年报预告密集披露期的临近，关注业绩表现向好的细分方向。

　　李立峰认为，可关注两条主线：一是中报业绩预期有望向好方向，如风电、火电、机器人等；二是前期海外英伟达产业链突破新高，可期待相关产业链上涨行情。主题方面，建议关注并购重组相关股票。