7月8日，北向资金2025年二季度持股数据公布，其上半年的整体调仓路径也浮出水面。

　　Choice数据显示，截至6月30日，北向资金共持有3572只个股，合计持股量为1235.11亿股，较今年一季度末增加约37亿股；持股总市值为2.29万亿元，较一季度末增加508.85亿元。今年上半年，北向资金持仓市值增加近800亿元。

　　从行业情况来看，截至二季度末，申万一级行业中，北向资金持仓电力设备、银行、电子、食品饮料及生物医药行业市值居前，分别为2814.63亿元、2541.68亿元、2330.23亿元、1915.62亿元和1610.9亿元。招商证券分析称，行业视角下，北向资金在持有结构上呈现“哑铃型”特征，对电子、机械设备、银行的持有比例达历史较高水平。

　　与一季度末相比，北向资金对银行板块的持仓进一步提升，持股市值增加265.96亿元。银行是北向资金长期重仓的板块之一，并且自2024年下半年以来，其对银行板块的加仓趋势一直延续。此外，今年二季度，北向资金对非银金融和生物医药板块的持股市值增幅也较显著，分别增加178.1亿元、120.65亿元。

　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，基本面较为稳健的银行板块有望获得持续的资金净流入。

　　重仓股数据显示，北向资金持仓仍然以核心资产龙头股为主。截至二季度末，北向资金十大重仓股分别为宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术、迈瑞医疗。其中对宁德时代持仓市值超过1500亿元，对贵州茅台持仓市值超过1000亿元。

　　从持股变动情况看，二季度北向资金对1429只股票的持股数增加，对24只股票持股数增加超1亿股。其中，对京沪高铁持股增加数最多，为4.4亿股；对中国建筑、包钢股份、中国银行、紫金矿业、中国电信的持股数量增加均超2亿股。

　　持仓市值变动数据则显示，二季度，北向资金对5只股票持仓市值增加超50亿元。其中，对宁德时代的持仓市值大增127亿元，位居榜首。其余持仓市值增幅显著的股票是恒瑞医药、东鹏饮料、紫金矿业、新易盛等。持仓市值增加的主要原因有两个：一是增持；二是股价上涨。