指数化投资蓬勃发展 助力构造“长钱长投”生态

  近年来,指数化投资蓬勃发展,成为壮大权益类基金的重要力量,也有力推动了中长期资金入市。多位受访业内人士表示,公募基金作为资本市场的重要参与者和财富管理的重要工具,将加快ETF等指数投资产品布局,更好地发挥服务中长期资金配置等功能。

  指数化投资大发展

  指数和指数化投资作为连接资本市场投融资两端的重要载体与工具,在吸引中长期资金入市、维护市场稳定运行等方面发挥着重要作用。近年来,监管部门持续推动中长期资金入市,强调大力发展权益类基金特别是指数化投资。

  证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示,证监会积极推动更多增量资金入市,公募基金注册发行明显提速,权益类ETF规模突破3万亿元,公募基金持有A股流通市值规模从2024年年初的5.1万亿元增长到目前的6万亿元,增幅17.4%。他同时提到,现在股票ETF产品5个工作日内就可以快速完成注册。

  在多位公募机构人士看来,政策持续部署、机构积极进取、投资者需求提升等多方面因素共同促进了指数化投资大发展。

  国泰基金相关负责人对《证券日报》记者表示:“新‘国九条’、《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》以及《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》等一系列政策文件的发布和落实,进一步优化了指数化投资生态。”

  华泰柏瑞基金相关人士认为,公募基金管理人之间的激烈竞争促进了权益类ETF产品的快速扩容,不同产品之间相互赋能,为权益类ETF市场的发展注入了充沛的活力,形成了较为丰富的产品布局,较为完整的商业模式也得以快速建立。

  去年以来,中证A500指数、上证科创板综合指数等指数陆续发布,受到了多家公募机构的积极响应。以中证A500指数为例,该指数自推出以来,相关产品规模迅速突破千亿元关口。证监会网站信息显示,截至3月12日,中证A500指数相关公募产品的申报数量已达144只。

  同时,这也反映了投资者对指数基金的认可持续提升。上述华泰柏瑞基金相关人士表示:“权益类ETF作为一类与传统开放式基金存在较大差异的新兴产品类型,在经过了初期的导入与磨合之后,凭借特有的优势获得了广大投资者的接受和认可。”

  打造价值型投资工具

  接下来,我国指数化产品矩阵有望持续扩容,相关配套机制也将进一步优化。尤其是核心ETF产品,在满足大众投资理财需求的同时,还将吸引更多中长期资金入市,更好地落实“公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%”的目标。

  推动指数化投资高质量发展各项举措落实落地,提升中长期资金A股投资比例与稳定性,需要市场各方同题共答、增强合力。

  华安基金管理有限公司首席指数投资官许之彦在接受《证券日报》记者采访时表示,持续丰富指数基金产品体系,将为中长期资金提供更为多元化的配置选择,稳步推进指数产品创新,将为指数化投资提供更多风险管理工具,进一步吸引中长期资金入市。

  在华泰柏瑞基金相关人士看来,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”,需要打造更多价值型投资的公募产品,基于此,形式灵活、结构透明、投资分散、成本低廉的ETF价值显现,未来将继续成为资产配置长期化、多元化的重要载体。

  深交所发布的ETF市场发展白皮书(2024年显示,截至2024年年底,境内上市非货币ETF共1006只,资产规模达3.56万亿元,产品数量、资产规模均创历史新高,股票型ETF资金流入超万亿元,非货币ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

  不同公募机构根据自身特点明确定位,并结合行业未来发展趋势,进行有针对性的ETF战略布局。

  华宝基金指数投资总监胡洁对《证券日报》记者介绍称:“公司希望持续推出具备中长期生命力的指数产品。不仅布局核心宽基ETF,也围绕着中国经济转型、科技迭代创新、消费理念升级、多层次资本市场等概念的行业主题进行研究布局,以更好地捕捉结构化的投资机会,发挥服务中长期资金配置的功能。”

  此外,华泰柏瑞基金在产品设计上注重合理性和创新性,并考虑引入更多的智能投顾和量化投资策略,提升产品的竞争力和投资者体验。国泰基金则以“大类资产配置 行业配置”的思路不断升级丰富产品线,以差异化优势满足不同投资者需求,积极发挥公募基金责任和使命,为投资者提供多元化投资选择。

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