作为公募基金中的特色业务，专户凭借其产品定制化、策略多元化、投资灵活化的特点，深得机构投资者和高净值客户青睐。方正富邦基金专户投资部依托公司强大的投研资源和成熟的销售渠道，打造了一套以绝对收益为目标、以股债衍生品多策略动态组合为依托、以高质量个性化服务为载体的投资服务体系，打造出具有“方正富邦基因”的专户投研服务标杆。

　　模块化团队架构应对多元需求

　　根据投资策略和产品线的需求，方正富邦基金对团队进行了如下分工：固收团队三人：负责债券市场的深入研究，制定和执行固收投资策略，以及债券产品的设计与优化。权益团队三人：主要负责股票市场的研究，量化选股模型的开发与维护，以及“固收 ”和FOF产品中权益资产的配置与管理。多策略团队两人：负责多空策略、风险平价策略等复杂投资策略的研发与实施，以及跨市场、跨资产类别的资产配置。

　　方正富邦专户投资部团队成员从业背景多元，涵盖了公募基金、券商、保险、私募及产业资本等多门类，因此对市场多类型客户的风险收益特征以及各类型资产的特点都有深刻的理解和认知，团队之间采取模块化投资的思路进行管理，投资经理之间做好自身专项的策略，根据客户的风险偏好和投资需求进行策略组合，并通过投资过程中的优化、再平衡，争取预期收益目标的达成，同时团队成员间也保持了良好的沟通与协作，共同推动了投资业绩的提升。

　　四大策略构建风险收益矩阵

　　在过去的一年中，方正富邦基金专户投资部围绕四大核心投资策略，即稳健的固收投资、基于多空策略的量化投资、基于风险平价策略的“固收 ”投资以及基于全天候策略的FOF投资，取得了显著的成绩。

　　稳健的固收投资：在利率波动加剧的市场环境下，方正富邦基金专户投资部采取了灵活的久期管理策略，通过精选高信用等级债券，有效规避了信用风险，实现了稳定的票息收益。同时，利用国债期货等衍生品进行风险对冲，进一步增强了组合的稳健性。

　　基于多空策略的量化投资：结合市场趋势，方正富邦基金专户投资部构建了基于AI深度学习、同时融合了方正富邦特色权益研究体系的AI多因子量化选股模型，践行“以AI Smartβ为主线、以level量价数据深度挖掘为引导，以稳定的基本面支撑为风控”的三位一体的量化选股体系、通过多因子策略捕捉市场机会，同时在部分仓位实施空头保护，有效降低了市场波动对组合的影响。量化策略的灵活性与适应性在多变的市场环境中发挥了重要作用。

　　基于风险平价策略的“固收 ”投资：在“固收 ”领域，基于上述两类型资产打底，运用风险平价理论，动态调整股票、债券等资产的比例，确保各类资产对组合风险的贡献相等，从而在控制整体风险的同时，追求更高的超额收益。

　　最后一环是基于全天候策略的FOF投资：除上述的常规股债组合一位，专户投资部通过FOF的形式通过构建全球化的资产配置框架，通过股债大宗商品之间以及全球不同市场之间的负相关性，通过精选优秀的主动管理产品、指数增强型产品、CTA产品、大宗商品ETF及QDII产品，实施全天候策略，有效分散了单一市场或资产类别的风险。在复杂多变的国际经济环境下，FOF组合展现了良好的风险调整后收益。

　　客户导向型产品定制体系

　　方正富邦基金基于专户投资的特点，对每种类型用户进行画像，根据其风险收益特征为其定制精准符合其投资需求的产品，经过多年的发展，目前专户的客户主要集中于三大类：

　　首先是面向理财、保险、信托等机构投资者的产品谱系：我们针对理财子公司的需求，设计了一系列以追求稳健收益为目标的产品，如固收增强型理财产品、固收 量化对冲型理财产品等，此类型产品既可以作为银行委外的核心策略，也可以作为机构客户多资产策略的重要补充，能够为客户提供多层次多风险收益特征的组合，满足机构投资者的各类型需求。

　　面向代销渠道的产品谱系：针对代销渠道，我们推出了多样化的产品线，包括“固收 ”稳健型产品、量化指数增强产品等，以满足不同投资者的需求。同时，通过优化产品结构和费率，根据客户及渠道特点有针对性的打造产品。

　　面向高净值客户的定制产品谱系：为高净值客户提供一对一的定制化服务，我们根据客户的个性化需求，设计了包括量化特色指增策略产品、大类资产配置策略产品、Smartβ策略产品等特色定制化产品，为客户资产实现多元化配置，于此同时在资产管理、跨境投资、投资银行等其他能够与方正证券体系协同的业务上，为客户提供更多的增值服务。

　　智能化服务体系的实践突破

　　方正富邦专户部践行公司客户至上、服务至上的理念，打造了一套完善的服务体系，从客户有投资合作意向到产品募投管退各个环节，都有专人专岗进行客户的对接，除了例行的客户经理负责制以外，投研人员也要投入到服务过程中，客户投资产品本质是投资管理人的能力、投资经理的能力，因此在当今社会通讯便利度大幅提升的环境下，鼓励投资经理多发声、多与客户沟通，建立长期互信良性成长的受托管理机制，可以更多程度上避免因为短期市场波动造成的产品净值扰动引发的跟风性申赎，这样既能避免客户因为短期的波动造成实质性损失，又能发挥公募基金践行资本市场长期投资者稳定投资者的责任。

　　在机构、高净值客户的合作上，方正富邦基金专户部与公司市场管理团队一起，践行超额服务、增值服务的概念，做到“三不拘泥”，第一是，不拘泥于某一产品，专户是孵化器，公司所有的投研资源的整合地，只要客户有需求，投研资源就能整合，打造特色化定制化的产品；第二是，不拘泥于专户业务，公司是一家公募基金公司，公募基金业务与专户业务各有侧重并行发展，同时方正富邦基金的股东方也是国内头部的金融控股公司，各项金融服务门类齐全，因此客户各种类型的金融服务需求，专户投资部会通过内部协同联动都能为客户提供支持；第三是，不拘泥于业务本身，方正富邦专户部希望在高净值客户服务上向头部银行和证券公司私人银行部门看齐，在投资上提供专业化建议，在客户服务上提供全方位的保障。