近期股票市场回暖，机构调研热情高涨。Choice数据显示，截至2月20日，2月以来基金公司已累计对300余家上市公司进行了2600多次调研。从调研的主题来看，公司业务如何与AI相结合成为机构重点关注的方向。本轮行情中，由AI引领的科技板块表现亮眼，展望未来，不少机构认为科技仍将是未来重要的投资主线，将积极把握其中的机会。

　　调研聚焦AI主题

　　具体来看，富国基金最为积极，共对59家上市公司进行了调研。华夏基金、博时基金和鹏华基金紧随其后，调研上市公司的家数分别为53家、48家和46家。福莱新材、斯菱股份、宇信科技、洲明科技、安必平等是基金公司调研的热门个股，涵盖了新材料、汽车零部件、光电子、医疗器械等板块。

　　随着AI热度持续高涨，近期机构在调研不同板块的公司时，对AI相关主题高度关注，如人形机器人、AI情感陪伴、“AI 医疗”、“AI 金融”等。

　　以基金公司近段时间关注度最高的福莱新材为例，该公司是一家以功能性涂布复合材料为主，并延展至多元化新材料研发生产的高新技术企业。调研交流中，机构对该公司的柔性传感器新技术兴趣浓厚。福莱新材表示，作为人形机器人的“电子皮肤”，柔性传感器产业价值将达到人形机器人总体价值量的10%左右，具备可观的产业前景，公司早在2017年便在此领域进行前瞻性研究布局。

　　谈及汽车产业智能化升级，斯菱股份在接受机构调研时表示，已成功开发出含智能芯片、适用于自动泊车和智能辅助驾驶的轴承产品。除此之外，公司目前还主要聚焦谐波减速器的研发和量产，这些产品适用于工业机器人、协作机器人、人形机器人等多个应用场景。

　　2月16日和2月7日，洲明科技两次接待162家机构调研。作为LED显示龙头企业，洲明科技表示，关注情感陪伴与沉浸式体验两大市场机遇，率先将全息投影技术应用于AI陪伴玩具，并计划将原本静态的“屏形机器人”升级为具备移动和智能交互功能的人形机器人，不仅用于家庭陪伴，还扩展应用于博物馆讲解、景区导览等公共服务领域，以适应AI陪伴产品市场的发展需求。

　　在医疗领域，安必平在病理诊断中结合了AI技术：一是通过AI辅助缩短病理医生培训周期，提升诊断效率；二是进行成本控制，如在抗体质检中探索用AI优化内部生产质检流程，以降低抗体研发成本。宇信科技则是将AI应用于金融领域，为银行等金融机构在信贷、数据、营销等细分应用领域提供解决方案。

　　公募拥抱AI创新转型

　　基金公司对AI的关注不仅反映在投资上，其自身业务也在加速与AI融合。据不完全统计，包括易方达基金、博时基金、汇添富基金、景顺长城基金、永赢基金、财通基金等在内的十余家基金公司目前已完成先进大模型的本地化部署。

　　多家受访的基金公司均表示，随着大模型在内部完成部署，公司已开始探索它在投资研究、风控合规、投顾服务和软件开发等方面的应用。当前大模型在推理能力上表现优异，可以提升工作效率、支持业务创新，推动公募向科技驱动型公司转型。

　　华南某大型公募的基金经理向记者介绍称，现在经常使用人工智能看书、看财报，将财报数据输入大模型进行逻辑验证，极大提升了投研效率。“过去一年，我知识积累的速度比过去几年都要多。”他感慨道。

　　科技仍将是重要的投资主线

　　从资本市场表现来看，AI主题在本轮行情中一枝独秀。蛇年开市以来，股票市场稳步上行。截至2月20日，上证指数、创业板指、科创综指分别上涨3.08%、7.84%和9.88%，港股恒生科技指数涨幅更是超过16%。上述提及的五家机构调研的热门上市公司，福莱新材、斯菱股份、宇信科技、洲明科技、安必平分别大涨70.81%、47.73%、53.36%、22.29%和107.24%。

　　在不少机构看来，从中长期看，科技仍将是重要的投资主线。中金公司认为，本轮AI行情涉及范围更广，从上游算力向中下游应用、端侧以及“AI ”领域扩散，未来应用端或将百花齐放，部分有望受益于AI应用的行业当前估值性价比较高。

　　在摩根资产管理中国权益成长组组长郭晨看来，中国科技发展在向世界先进水平靠拢，这使得中国科技资产性价比提高，投资价值凸显。伴随应用的大规模推广，未来AI有望迎来更多的投资机会，具有全球竞争力的公司有望迎来价值重估。

　　兴证全球基金基金管理部投资总监乔迁也认为，中国权益资产具有长期吸引力。谈及科技板块，她认为，科技创新提升了社会效率，由此激发出来的需求呈现非线性增长趋势，且这种增长的概率在不断提升，从上游的硬件到中下游应用端，相关细分领域的表现值得期待。

　　“不过，科技相关资产的波动率也较大，投资者应不断衡量取舍，把控相关资产的投资节奏。”乔迁说。