从被罚出局，到主动收缩，支付行业的马太效应愈演愈烈。2025年以来，已有3家非银行支付机构的牌照被正式注销，存量持牌机构数从峰值期的271家进一步收缩至172家，竞争态势仍在加剧。与此同时，跨境支付已成为存量持牌机构博弈的新赛道，引得各路人马争相卡位。

　　牌照累计注销近百张

　　据央行官网披露，2025年以来，得仕股份有限公司(下称“得仕股份”、中汇电子支付有限公司(下称“中汇支付”、汇明商务服务有限公司(下称“汇明商务”的支付牌照被注销，支付牌照数量继续缩减。

　　根据公开信息披露，3家公司的获牌时间均超过10年。其中，得仕股份成立于2006年，是上海地区最早取得第三方支付业务许可证的企业之一。汇明商务归属于上汽集团，其支付品牌为“车享付”。中汇支付的业务规模也曾在行业内位居前列。3家公司都曾因业务违规先后受到监管部门罚款，最终导致牌照未能如期续展。

　　事实上，《非银行支付机构监督管理条例》(简称《条例》已就非银行支付机构的严格准入和常态化退出作出了明确规定，随着实施细则的推进，支付牌照的缩减和整合早在行业预期之中。

　　博通咨询金融行业资深分析师王蓬博表示：“预计到2025年底，持牌非银机构数量可能进一步减少，更多诸如储值账户运营二类(原预付卡牌照的支付机构面临牌照注销的可能。”

　　究其原因：一方面，《条例》提高了牌照申请门槛，加强了对支付机构的规范和监督；另一方面，部分支付机构因无法满足监管要求或经营不善等原因，可能会选择注销牌照或被整合。

　　据上海证券报记者统计，迄今，央行已累计注销99张非银行支付牌照，持牌支付机构仅剩172家，相比巅峰时期的271家大幅缩减，其中近半数(49张牌照为2022年至2024年间注销。

　　支付行业洗牌步入“深水区”

　　从数量来看，2024年被注销的支付牌照数量达到10张，而2025年开年仅一个月就注销了3张支付牌照，可见市场清退进一步提速，支付行业步入洗牌和转型的“深水区”。

　　回溯2024年支付牌照的注销进程，王蓬博告诉记者，其中6张银商系牌照和1张平安系牌照的注销，主要是为满足《条例》中同一股东不得直接或间接持有两个及以上同一业务类型的非银行支付机构10%以上股权或者表决权的规定。

　　此外，也有部分机构在市场竞争中面临业务萎缩、盈利困难等问题，继续持有牌照的成本高于收益，从而选择主动退出市场，而这些特征在2025年同样具有可参照性。

　　“支付行业本身就是一个重资本的行业，已经成为金融和商业的双重基础工具，所以强化监管、保障行业安全也是应有之义，但牌照资源的重要性及含金量并没有削减，符合条件进入市场的机构仍然很多，而且市场也在不断拓展和创新。”王蓬博建议，在现有竞争态势下，非银行支付机构转型仍与其原有业务基因相关，可以尝试拓展更多业务场景和行业，比如积极拓展跨境支付、供应链金融、数字人民币等新兴业务领域，寻找新的利润增长点，或与其他金融机构、科技企业等开展合作。

　　跨境支付成热门赛道

　　梳理存量市场竞争以及近期牌照整合案例不难发现，经营不善机构的出清使行业竞争优势进一步向头部机构聚集，跨境支付正在成为存量持牌机构竞争的热门赛道。

　　2022年以近4.5亿元拿下一张支付牌照后，义乌小商品城推出的YiwuPay(义支付，大幅提升了“世界超市”跨境支付的便利性。今年1月，经央行批准，上海银联电子支付服务有限公司主要股东由银联商务股份有限公司变更为上海夺畅网络技术有限公司，后者是跨境支付品牌XTransfer的运营主体，其通过此次收购获得了在中国境内的支付业务许可。

　　博通咨询调研显示，国内头部支付机构凭借先发优势，已经形成业务的滚雪球效应。跨境支付商户已经集中在头部的支付机构及其服务商手中。

　　2024年12月底，蚂蚁国际首席执行官杨鹏宣布启动组织战略升级。目前，蚂蚁国际以支付科技、钱包科技、平台科技、风控科技和信贷科技能力，在亚洲、欧洲、拉美等市场提供跨境移动支付与数字化服务、跨境中小微企业账户与资金服务、商户综合支付服务和场景金融服务。

　　竞争日益激烈，头部机构虽有先发优势，也不是高枕无忧。随着AI和大模型的落地，他们正加速布局多元业务和AI新技术，寻求新的增长点。

　　2023年正式推出跨境支付业务品牌YeahPay的移卡，早在2024年初就部署了DeepSeek coder V2开源版本，后续将用DeepSeek R1逐步替换海外AI产品的大模型服务端，降低移卡人工智能的应用成本。

　　据移卡相关负责人透露，对移卡而言，支付业务的跨境“出海”不仅是寻找新的业务增量，同时也是整个集团的国际化，即将国内已经验证过的支付技术、服务经验、人工智能技术等，复制到海外去，为海外商户提供更广泛的商务赋能解决方案。