29只主动权益基金年内涨幅超20% 景气度投资风格王者归来

  来源:证券时报

  开年以来,DeepSeek引领人工智能(AI新浪潮,人形机器人的进程也加速演化。在由0到1迈向1到N的商业化爆发时点,资本市场率先掀起风暴,相关概念股不断强势演绎。

  在此背景下,一些主动权益基金的基金经理凭借超前布局,收获了业绩的大幅回升。

  此前因业绩波动较大而被投资者诟病的景气度投资风格正“风生水起”,带领一众主动权益基金实现业绩逆袭,并超越被动投资基金。

  1 重拾升势主动权益基金业绩狂飙

  证券时报记者注意到,押注高景气赛道的成长型主动权益基金,开年业绩正霸屏排行榜。统计数据显示,截至目前,年内涨幅超20%的基金产品,数量高达30只。其中,主动权益基金产品占据29只,仅1只为被动投资基金。

  从业绩排行来看,鹏华碳中和主题和永赢先进制造智选领跑市场,今年以来的回报分别达到46.61%、45.61%,近期的业绩涨幅可谓显著。

  此外,中航趋势领航、前海开源盛鑫、平安先进制造主题、前海开源嘉鑫、富国新材料新能源、华富科技动能、长城久鑫等7只产品的年内涨幅均超过30%,位居排行榜第二梯队。

  通过梳理上述主动权益基金的重仓股,不难发现,由人形机器人、DeepSeek等引领的主题投资,成为了这些主动权益基金业绩一骑绝尘的重要推手。

  反观被动投资基金,仅有博时科创板人工智能ETF的年内涨幅超过了20%。除了人工智能,仅有跟踪港股通中国科技、中证机器人等指数的被动投资基金,收获了超过15%的业绩涨幅。

  尽管跟踪人工智能、机器人的一些被动投资基金在业绩排行榜上也占有一定席位,但是其业绩弹性仍不及那些重仓持有人工智能、机器人等标的的主动权益基金。

  在今年的主题投资中,主动权益基金基金经理在人工智能、机器人等领域展现了较为出色的选股能力,当前产生的收益要远远高于行业的整体表现。

  主动权益基金表现好于被动投资基金的现象,不仅体现在基金净值的上涨方面,在基金净值的下跌中,被动投资基金的表现也更为逊色。统计数据显示,截至目前,在业绩排名靠后的30只基金中,被动投资基金占据的比例超过六成。

  拉长周期来看,在近一年业绩排名中,鹏华碳中和主题、泰信鑫选、永赢先进制造智选和泰信中小盘精选等基金均实现了净值翻倍,表现领先。近三年,招商优势企业的表现则更为亮眼,累计涨幅达到88.15%,力压黄金、纳斯达克100等一众被动投资指数基金,业绩排名第一。

  2 否极泰来景气投资充当急先锋

  当前,主动权益基金的业绩持续回暖,是否意味着完全走出了低谷?

  回顾2020~2021年,在一阵火爆的行情过后,一些主动权益基金押注风口的策略也宣告失效,业绩表现陷入低迷,导致连续几年遭受市场质疑。

  2024年,主动权益基金迎来至暗时刻,除了业绩表现不佳,管理规模也一路收缩。2024年四季度,主动权益基金出现净赎回,规模也跌至近年的谷底附近。

  华北一家公募的资深策略分析师指出,此前阶段主动权益基金的超额收益承受很大压力,不是基金经理的阿尔法能力或者择时能力出现了问题,而是因为景气投资本身的有效性影响了成长股带来的超额收益。不巧的是,这原本应是公募基金最擅长的领域。

  伴随着业绩的逐步回暖,有不少业内人士认为,主动权益基金或将否极泰来,走出低谷。人形机器人、AI等跨越式发展而产生的投资机会,恰恰能为主动权益基金的基金经理提供了获取超额收益的土壤。

  不少基金经理提到,未来数年,针对人形机器人和AI的投资将带来大级别的贝塔机会,一些从0到1的概念,正大步迈向从1到N的商业化,爆发可期。因此,大级别的贝塔机会将为主动型基金的基金经理创造超额收益的天然土壤。

  “景气投资或将更加有效,对于主动公募基金来讲,2025年是一个贝塔回归的年份。同时,预计经济不会加速下行,因此阿尔法应该也会更好获取。”上述资深策略分析师强调。

  近两年,一些擅长景气投资的主动权益基金基金经理也在逐步将新能源的仓位调整至人形机器人、AI等高景气板块。市场感知较为灵敏的基金经理,其实已经开始收获贝塔回归所带来的超额回报。一家中小型公募的总经理对证券时报记者表达了错失此轮行情的焦虑,并希望尽快补足短板,在行业的大级别贝塔中抓住机会。

  3 各美其美被动投资与主动投资齐展所长

  值得一提的是,一些主动权益基金在精选个股、聚焦细分赛道等方面逐渐凸显优势,因此获得的大幅超额收益也再度征服了不少基金持有人。比如,2024年四季度,鹏华碳中和主题、永赢先进制造智选、招商优势企业等主动权益基金,均实现了规模的逆势增长。

  主动投资与被动投资出现业绩反转,这是否会一改投资者对主动权益基金的印象,进而阻碍被动投资蓬勃发展的进程?

  接受证券时报记者采访的多位业内人士均表示,被动投资与主动投资并非替代关系,两者面向的对象不同,收益风险特征也迥异,都是市场上重要的资产配置工具,能够满足不同投资者的财富管理需求,因此两者的发展都至关重要。

  开年以来,一些主题ETF的业绩表现虽不及主动型基金,但是规模仍在迅速扩张,比如银华中证机器人ETF、华夏中证机器人ETF等,最新份额均刷新了历史最高纪录。

  对于普通投资者来说,如何把握相关的市场机会?沪上一位基金经理建议,如果看好某行业的长期发展前景,可以通过配置在该领域选股能力突出的主动权益基金,也可通过配置相关指数ETF及其联接基金来把握投资机会。

  萝卜白菜,各有所爱。尽管开年以来主动权益基金的表现颇为出彩,但是仍有不少基金投资者因为其往年的糟糕表现而心存芥蒂。一位在3年前买入新能源主题基金的投资者对证券时报记者表示:“不敢再碰一些仓位较为集中的行业主题型基金,这类基金的净值波动较大,持有感受犹如过山车。”

  对于追逐高景气的主动权益投资,一位绩优基金经理坦言:“这是一个高度内卷的游戏,一旦人多了,资产价格可能就会贵。”在他看来,市场由一群特别聪明的人构成,大家都在试图以比别人更聪明的方式来成为赢家,结果多数人还是会成为输家,最终导致“一赢二平七亏损”的结局。

叶景本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 support1012@126.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
标签: /
上一篇2025-02-10
下一篇 2025-02-10

相关推荐

  • 灰度迷你比特币信托自推出以来净流入超10亿美元

    灰度宣布旗下迷你比特币信托(BTC)2024 年净流入超过 10 亿美元。截至 12 月 17 日,该 ETF 资管规模超过 40 亿美元。 7 月份,灰度从其较旧的 BTC 和 ETH 基金中分拆出

    2025-02-10 10:05:41
    2022
  • 去年以工代赈吸纳就业总数同比增长31%

    2024年,国家发展改革委支持各地围绕农村小微型基础设施实施2726个以工代赈项目,吸纳36万名农村脱贫人口等低收入群众务工。各地围绕交通水利、农业农村、生态建设、

    2025-02-10 10:05:41
    2002
  • 2025年春风行动已举办4.1万场招聘活动

    人力资源社会保障部今天(3月13日)发布数据,截至3月5日,全国已累计举办各类招聘活动4.1万场,发布岗位3100万个;发出务工人员专车、专列、包机2.9万辆(列、架)次,输送劳

    2025-02-10 10:05:41
    2001
  • 落实增储任务、加强精益管理 中央储备粮安全保障能力增强

    增加小麦、玉米等品种收储规模,跨地区平衡、跨周期调节能力和应急保供水平进一步提升。不断加强储粮精益化管理,中央战略储备粮综合储存损耗率持续控制在1%以内。

    2025-02-10 10:05:41
    2001
  • 被动投资“大时代”来临!

    有公募人士认为,ETF大发展因素较为复杂,核心原因是曾经追捧主动权益明星基金经理的基民,大家的投资体验都不太好,进而也对主动权益的超额创造能力产生了一些质疑,因此

    2025-02-10 10:05:41
    2001
  • 证监会:权益类ETF规模突破3万亿元大关

    证监会19日发布的公告称,今年9月,证监会会同中央金融办出台了推动中长期资金入市的指导意见,着力打通社保、保险、理财等资金入市的堵点痛点,建设培育鼓励长期投资的

    2025-02-10 10:05:41
    2001
  • 宝莱特:前10个月已回购297.06万股股份 耗资2000万元

    针对产品研发和新业务布局,宝莱特还表示,2023 年,公司推出了S系列输注液 泵、电子尿量计量仪、遥测监护系统等全新系列产品,目前公司紧密推进G系列监护仪、CRRT、AED

    2025-02-10 10:05:41
    2001
  • 今年前10月新疆霍尔果斯口岸进出口货运量超3800万吨

    视频无法播放,请升级浏览器至最新版。 据霍尔果斯海关统计,霍尔果斯口岸今年前10月进出口货运量达3801.1万吨,同比增加10%。 从商品种类来看,进口商品主要为机电产品

    2025-02-10 10:05:41
    2001