中国人民银行、金融监管总局、最高人民法院、国家发展改革委、商务部、市场监管总局2月6日发布《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知(征求意见稿》(下称《通知》，并向社会公开征求意见。

　　业内人士认为，《通知》将进一步强化供应链金融业务规范管理，优化中小企业融资环境，对于金融机构业务模式的优化以及供应链金融生态的完善都会产生积极影响。

　　严防对核心企业多头授信、过度授信

　　近年来，随着供应链金融加快发展，一些金融机构、供应链核心企业和第三方公司等，通过搭建供应链信息服务系统，为各类供应链金融活动提供信息服务和技术支撑。

　　供应链金融业务在发展过程中，潜藏着一些问题和风险。《通知》的起草说明提出，相关业务开展情况处于监管盲区、核心企业存在信用过度扩张风险、供应链信息服务系统缺乏必要的设立标准和管理规范等。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，《通知》通过明确供应链金融方向、规范管理和推动数字化转型，提升供应链金融服务质量和效率，特别是对中小企业的支持力度；通过强化风险防控措施，更好维护金融体系稳定性，推动供应链金融业务健康发展。

　　《通知》共21条内容，主要包括三方面内容：明确供应链金融发展内涵方向、保障中小企业权益；规范商业银行供应链金融管理、有效防范业务风险；明确应收账款电子凭证规范管理基本框架。

　　在明确供应链金融发展内涵方向方面，《通知》要求，发展供应链金融应以服务实体经济、服务社会民生、服务国家战略为出发点；供应链核心企业要及时支付中小企业款项，不得利用优势地位拖欠中小企业账款，或不当增加中小企业应收账款；供应链信息服务机构要坚持信息服务的本职定位，不得直接或间接归集资金，杜绝信息中介异化为信用中介等。

　　“这有助于中小企业获得更公平的融资机会，缓解其在供应链中因议价能力弱而面临的资金压力。通过政策引导，鼓励金融机构和供应链信息服务机构开发更多适合中小企业的金融产品。”曾刚表示。

　　为有效防范业务风险，《通知》还要求，商业银行完善供应链金融信用风险管理，严格控制核心企业风险敞口，严防对核心企业多头授信、过度授信以及利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠等。

　　“《通知》对于落实全面加强金融监管、依法将所有金融活动全部纳入监管等要求，具有实质性的推动效应。”江西财经大学九银票据研究院执行院长肖小和认为，《通知》要求商业银行严格履行贷款调查、风险评估、授信管理、贷款资金监测等主体责任，以及要求规范供应链金融业务合作管理等措施，对于积极有序、健全合规发展供应链金融业务，切实防范业务风险十分有利。

　　加强中小企业账款及时支付

　　《通知》还明确了应收账款电子凭证规范管理基本框架。这被业内人士视作一项关键内容。

　　应收账款电子凭证常被称为“信单”“融单”，也被称为电子“白条”。这种产品兴起于2015年，核心企业基于贸易背景在供应链金融平台上对供应商签发应付账款电子债权凭证，承诺到期兑付。

　　《通知》将应收账款电子凭证定义为，供应链核心企业等应收账款债务人依据真实贸易关系，通过供应链信息服务系统向供应链链上企业等应收账款债权人出具的，承诺按期支付相应款项的电子化记录。

　　《通知》起草说明显示，部分供应链核心企业通过供应链信息服务系统开立应收账款电子凭证，用于供应链上企业应收账款确权、结转和融资，受到供应链企业欢迎，在提升中小企业收款保障及融资可得性、促进供应链金融发展方面发挥了积极作用。

　　《通知》要求，强化贸易背景真实性管理，加强中小企业账款及时支付，有效防范核心企业信用风险，强化清结算业务资金安全，建立多层次风险监测及管理体系，保障市场机构平稳过渡等。

　　江西财经大学九银票据研究院高级研究员赵慈拉表示，针对应收账款电子凭证，《通知》明确了期限、融资主体、禁止返利等方面的内容。

　　赵慈拉进一步分析，应收账款电子凭证的开立只限于具有真实贸易背景的应付账款，而不得基于预付款开立。对融资主体明确限于银行机构、企业集团财务公司、商业保理。在禁止返利方面，《通知》明确不得获取不当费用返还或者侵害链上企业合法权益，这将有助于减少中小微企业融资成本；在期限上，《通知》明确，应收账款电子凭证付款期限原则上应在6个月以内，最长不超过1年。对超过6个月的，商业银行应对账期合理性和行业结算惯例加强审查。

　　赵慈拉表示，总体看，《通知》通过强化对应收账款电子凭证的规范管理，提升了对供应链金融的风险防控，优化了中小微企业融资环境。虽然短期内可能对相关业务量产生一定影响，但长期看，相关业务规范化将有助于供应链金融的健康发展。