从躺赚规模到拼收益 浮动费率机制倒逼理财行业转型

  “产品不到10分钟就售罄了,预计后续将扩容5亿元额度。”招银理财相关负责人告诉中国证券报记者。7月8日,招银理财今年首推的浮动管理费理财产品开售,该产品管理费采用分档计提模式,费率与产品业绩挂钩。

  此前,理财公司掀起多轮“降费潮”,部分产品管理费一度降至0费率。但从长期来看,过度依赖费率优惠吸引客户,不利于理财行业可持续发展。业内人士表示,当前理财产品管理费收取模式正在发生改变,部分理财公司探索建立与客户利益深度绑定的管理费收取机制。此项创新依托于理财公司经营逻辑的深层变革,意味着理财市场将从“重规模”向“重质量”转型,盈利模式从拼规模向拼收益转变。

  浮动费率与收益绑定

  招银理财推出的“招智睿远平衡(安盈优选68期”产品于7月8日正式开售,发行规模20亿元。该产品为R3(中风险等级产品,封闭期限36个月。该产品固收部分主投高等级信用债,形成核心底仓;权益部分主投高股息股票和银行优先股;另类投资主投与股债低相关的量化中性策略产品及黄金

  该产品最大的亮点在于管理费的收取方式。招商银行北京地区一位理财顾问告诉记者,在理财产品到期结算时,根据产品成立以来年化收益率的三种情况,有三种管理费计算方式:

  “若产品成立以来年化收益率在1.5%及以下,仅按0.25%/年的费率收取管理费;若产品成立以来年化收益率高于1.5%但低于或等于4%,则在0.25%/年的费率基础上,再按照不高于0.15%/年的费率收取或有投资管理费,总管理费率不超过0.4%/年;若产品成立以来年化收益率高于4%,则在0.25%/年的费率基础上,再按照不高于0.25%/年的费率收取或有投资管理费,总管理费率不超过0.5%/年。”

  创新机制优于简单降费

  2024年以来,理财公司掀起多轮“降费潮”。理财产品的管理费降低有利于吸引客户,但会对理财公司的业务收入产生一定影响。长期来看,过度依赖费率优惠来吸引客户,不利于行业的健康可持续发展。

  关于“招智睿远平衡(安盈优选68期”产品的费率创新模式,招银理财相关负责人回应中国证券报记者称:“一方面是经过对市场点位、产品策略、投资经理风格理念、历史业绩等多方面的评估,我们对产品有着高度信心,希望通过费率机制创新绑定管理人与投资者利益,向投资者传达信心;另一方面,随着新经济、新消费等产业升级渐成趋势,以及中长期资金入市等政策持续推动,今年权益市场风险偏好明显提升,我们希望通过发行创新费率机制、高含权的理财产品,吸引更多潜在客户关注多策略理财。”

  “对理财公司而言,创新管理费收取机制将强化与投资者利益绑定,提升产品透明度与客户信任度,有助于留住、吸引更多投资者。对投资者而言,此举将促使管理费结构更公平,有助于降低投资成本,加强投资者权益保护。同时,引导投资者关注理财产品业绩比较基准而非短期净值波动,养成价值投资习惯。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼向记者表示。

  深耕投研与风控

  在传统模式下,理财产品管理费率为固定值,理财公司管理产品规模越大,管理费收入越多,这导致追求规模扩张成为不少理财公司的主要目标,而浮动管理费率机制的引入促使理财公司更加关注产品的业绩表现。

  “这意味着,银行理财公司与投资者利益绑定,风险共担,将激励理财公司做好投资管理,尽可能为投资者创造收益,而非简单的产品规模扩张。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为。

  董希淼表示,实施浮动管理费率机制意味着理财产品费率会调整,还意味着理财公司经营逻辑的重构。

  “浮动费率产品更适合投资权益类、混合类资产,浮动管理费率机制可倒逼理财公司提升投研实力和风控水平,有助于推动理财市场从‘重规模’向‘重质量’转型。”董希淼说。

  业内人士认为,未来,理财公司应加速提升投研能力,增强主动管理能力,在为投资者提供更好产品的同时,自身可以获得更多收益。

张紫祎本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 support1012@126.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
标签: /
上一篇2025-07-10

相关推荐

  • 灰度迷你比特币信托自推出以来净流入超10亿美元

    灰度宣布旗下迷你比特币信托(BTC)2024 年净流入超过 10 亿美元。截至 12 月 17 日,该 ETF 资管规模超过 40 亿美元。 7 月份,灰度从其较旧的 BTC 和 ETH 基金中分拆出

    2025-07-10 10:03:45
    2025
  • 被动投资“大时代”来临!

    有公募人士认为,ETF大发展因素较为复杂,核心原因是曾经追捧主动权益明星基金经理的基民,大家的投资体验都不太好,进而也对主动权益的超额创造能力产生了一些质疑,因此

    2025-07-10 10:03:45
    2005
  • 宝莱特:前10个月已回购297.06万股股份 耗资2000万元

    针对产品研发和新业务布局,宝莱特还表示,2023 年,公司推出了S系列输注液 泵、电子尿量计量仪、遥测监护系统等全新系列产品,目前公司紧密推进G系列监护仪、CRRT、AED

    2025-07-10 10:03:45
    2005
  • 2025年春风行动已举办4.1万场招聘活动

    人力资源社会保障部今天(3月13日)发布数据,截至3月5日,全国已累计举办各类招聘活动4.1万场,发布岗位3100万个;发出务工人员专车、专列、包机2.9万辆(列、架)次,输送劳

    2025-07-10 10:03:45
    2004
  • 去年以工代赈吸纳就业总数同比增长31%

    2024年,国家发展改革委支持各地围绕农村小微型基础设施实施2726个以工代赈项目,吸纳36万名农村脱贫人口等低收入群众务工。各地围绕交通水利、农业农村、生态建设、

    2025-07-10 10:03:45
    2004
  • 证监会:权益类ETF规模突破3万亿元大关

    证监会19日发布的公告称,今年9月,证监会会同中央金融办出台了推动中长期资金入市的指导意见,着力打通社保、保险、理财等资金入市的堵点痛点,建设培育鼓励长期投资的

    2025-07-10 10:03:45
    2004
  • 落实增储任务、加强精益管理 中央储备粮安全保障能力增强

    增加小麦、玉米等品种收储规模,跨地区平衡、跨周期调节能力和应急保供水平进一步提升。不断加强储粮精益化管理,中央战略储备粮综合储存损耗率持续控制在1%以内。

    2025-07-10 10:03:45
    2003
  • 今年前10月新疆霍尔果斯口岸进出口货运量超3800万吨

    视频无法播放,请升级浏览器至最新版。 据霍尔果斯海关统计,霍尔果斯口岸今年前10月进出口货运量达3801.1万吨,同比增加10%。 从商品种类来看,进口商品主要为机电产品

    2025-07-10 10:03:45
    2003