近日，高毅资产、景林资产和高瓴资本的最新美股持仓情况陆续披露，其调仓方向也随之浮出水面。从加仓情况来看，中国资产备受头部私募青睐，比如高毅资产三季度大幅加仓拼多多、华住、网易、百胜中国、贝壳等中概股，高瓴资本大手笔增持阿里巴巴、唯品会、网易等标的。从减仓动作来看，前期涨幅较大的美股科技股遭到多家头部私募抛弃。在业内人士看来，伴随政策、资金等方面积极信号的持续释放，中国股票的吸引力在不断提升。

　　“组团”加仓中概股

　　近日，景林资产、高毅资产和HHLR Advisors(高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理平台陆续在美国证券交易委员会(SEC公布了截至今年三季度末的美股持仓情况。

　　从加仓方向来看，上述三家千亿级私募对中概股颇为青睐。

　　SEC披露信息显示，截至今年三季度末，高毅资产的美股前十大重仓股分别是拼多多、华住、网易、百胜中国、贝壳、Meta、携程、爱奇艺、中通快递和亚朵。与二季度末相比，高毅资产大幅加仓了拼多多、华住、网易、百胜中国、贝壳等中概股。

　　景林资产和高瓴资本也加码布局中国资产。

　　截至今年三季度末，HHLR Advisors前十大重仓股中9只为中概股，而且在其二季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%。截至三季度末，这一比例升至93%。

　　从增持动作来看，今年三季度HHLR Advisors总共加仓了7只股票，全部为中概股，包括阿里巴巴、京东、唯品会、网易、携程、中通快递和富途控股。具体来看，截至三季度末，HHLR Advisors持有阿里巴巴882.76万股，较二季度末增持344.82万股。景林资产三季度则重点增持了中通快递、腾讯音乐、阿里巴巴、好未来等中概股。

　　多家头部私募认为，一方面，市场对于未来政策不确定性的担忧正在消退，一系列超预期政策的落地更为中国股票市场的估值确认了底部；另一方面，中长期资金入市以及海外机构大幅低配中国资产后的仓位再平衡，为改善中国股票市场的流动性奠定了基础，中国股票的吸引力在不断提升。

　　大手笔减持美股科技股

　　加码中国资产的同时，头部私募三季度“组团”减持美股科技股。

　　公开资料显示，今年二季度，在美股科技股“七巨头”中，HHLR Advisors增持了其中的苹果、英伟达、谷歌、Meta等公司，但是截至三季度末，HHLR Advisors美股持仓中已经不见了英伟达、苹果的身影，对Meta的减持比例也超过了90%。

　　与此同时，截至三季度末，景林资产持有英伟达3.11万股，而在二季度末，英伟达还出现在景林资产的前十大重仓股名单中，持股数量达109万股，由此可见三季度景林资产对该股的减持力度。另外，微软二季度末也位列景林资产第四大重仓股，但三季度景林资产减持该标的近79万股。

　　买入明显低估的公司和行业

　　景林资产总经理高云程在给投资者的信中提到，人工智能及其相关产业的前途是光明的，但过程有很多不可知。目前已经到了一个时间节点，产业发展的规律和投资者预期在未来可能会不一致，应该从仰望星空的角度，慢慢回看一些数据，着手计算显而易见低估的公司和行业。

　　“从近期表现来看，市场对英伟达最新业绩的反应并不算积极，这在一定程度上体现出市场在重新审视AI板块的估值泡沫。在前期大幅上涨后，美股科技板块大概率会进入震荡期。对比来看，中国资产一方面估值处于底部区域，一方面受益于政策发力，性价比愈发凸显。公司近期调整了持仓结构，提高对中国资产的持股比例。”深圳某头部私募人士透露。